- COMEÇANDO A SEMANA 23/05/2022

 23/05/2022

Começando a semana:

ECONOMIA GLOBAL -

A espera de uma recessão:

O pessimismo com a economia, toma conta. De acordo com uma pesquisa recente da Conference Board. 

A Medida de Confiança do CEO da Conference Board caiu, um nível não visto desde o início da pandemia de COVID-19. A medida agora está em uma pontuação de 42, abaixo dos 57 no primeiro trimestre. 

A expectativa é que os aumentos das taxas de juros do FED Banco Central norte-americano, causarão uma breve recessão. 

Pouco mais da metade 54% dos CEO's disseram estar gerenciando efetivamente os custos crescentes de insumos repassando os custos para seus clientes.

Os mercados de ações dos EUA estão em liquidação, os três principais índices estão a caminho de mais uma semana de perdas.

O que seria a mais longa sequência de perdas semanais para o Dow Jones desde a "Grande Depressão", o índice industrial caiu -14.82% desde o topo histórico, sendo suportado pelas indústrias ligadas a commodities OIL & GAS que ainda mantém uma tendência de alta.

O SPX entra no território de baixa -18.95% desde o seu topo histórico. São sete semanas consecutivas de queda, nem durante a "crise do coronavírus" caiu tantas semanas seguidas. Hoje o índice opera no mesmo patamar de janeiro de 2021 aos 3.923 pontos.

Nasdaq apresenta uma retração de -29.24% desde o seu topo histórico, após uma longa corrida do "Bull Market" de 13 anos, hoje se encontra aos 11.755 pontos mesmo patamar de agosto de 2020.   

Saiba mais sobre Recessão Econômica:

Matéria do nosso blog, 06/04/2020. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2020/04/recessao-economica.html

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Xavier Gestão de Capital

O QUE É "FIDUCIARY CURRENCY"?

  O que é "Fiduciary Currency"?

Moeda Fiduciária:

Dinheiro fiduciário refere-se a dinheiro garantido por ordem ou autoridade do governo. O dinheiro fiduciário refere-se ao dinheiro respaldado pela confiança entre o pagador e o beneficiário.

Moeda fiduciária é qualquer título não-conversível, ou seja, não é lastreado a nenhum metal e não tem nenhum valor intrínseco. Seu valor vem da confiança que as pessoas têm em quem emitiu o título ou da imposição realizada por regulamentação governamental, conhecido como moeda de curso forçado.

Essa palavra vem do Latim FIDUCIARIUS, algo mantido, guardado em confiança, de FIDUCIA, ato de acreditar em, confiança, derivado de FIDES, confiança, fé.

Um fiduciário deveria ser uma pessoa ou organização que atua em nome de outra pessoa ou pessoas, colocando os interesses de seus clientes à frente dos seus, com o dever de preservar a boa fé e a confiança. 

Na maioria das vezes a tarefa envolve finanças; gerenciar os ativos de outra pessoa, ou um grupo de pessoas, por exemplo. 

Gestores de dinheiro, consultores financeiros, banqueiros, agentes de seguros, contadores, executores, membros do conselho e diretores corporativos, todos têm responsabilidade fiduciária.

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Xavier Gestão de Capital

- COMEÇANDO A SEMANA 16/05/2022

  16/05/2022

Começando a semana:

CRYPTO MARKET -

A QUEDA DAS CRYPTO: 

Crypto total market cap US$ 1.29 Trilhões 16/05/2022.

Uma queda de -43.73% em 2022, saiu de US$ 2.2 Trilhões em janeiro de 2022 para US$ 1.29 trilhões em maio cinco meses para evaporar US$ 1 Trilhão de valor de mercado.

O mercado de Crypto Ativos está acostumado com essa volatilidade e nada abala seus fundamentos. 

Qual o motivo dessa queda parecer maior do que as outras?

Toda aquela luta para criminalizar e marginalizar os Crypto Ativos acabou, agora o sistema que era contra a inovação, decidiu aderir a nova tecnologia "se não pode contra eles, junte-se a eles".

O mercado tradicional comprou a ideia e a consequência é a exposição do Crypto Market ao mercado tradicional, grandes empresas de tecnologia com parte do caixa em Bitcoin e aderindo a tecnologias blockchain e criptografia, criando uma correlação entre o mercado de Crypto Ativos com a Nasdaq bolsa norte-americana de empresas de tecnologia.

Fundos de investimentos e ETF's de Crypto Ativos, aumentam a correlação do mercado tradicional com o mercado de Crypto Ativos, com a realização dos lucros e a fuga da renda variável em momento de alta nas taxas de juros e pânico no mercado. Onde a busca por liquidez e segurança é maior do que a exposição ao risco, coloca volatilidade no valor total de capitalização dos Crypto Ativos.

E é claro, não podemos esquecer da "Grande Mídia" com os seus holofotes apontado para o mercado Crypto, o que faz parecer a queda e volatilidade bem maior do que a realidade.

Abaixo colocamos alguns dos momentos que o mercado Crypto passou por quedas semelhantes:

• 03 de junho de 2014 US$ 8.8 Bilhões - 15 de janeiro de 2015 US$ 2.15 Bilhões: uma queda de -75% em sete meses. 

• 15 de junho de 2016 US$ 12.42 Bilhões - 02 de Agosto de 2016 7.46 Bilhões: uma queda de -39% em dois meses. 

• 04 de janeiro de 2017 US$ 19.69 Bilhões - 11 de janeiro de 2017 US$ 12.87 Bilhões: uma queda de -34% em sete dias.

• 01 de setembro de 2017 US$ 160 Bilhões - 16 de setembro de 2017 US$ 88 Bilhões: uma queda de -45% em 15 dias.

• 05 de janeiro de 2018 US$ 763 Bilhões - 06 de fevereiro de 2018 US$ 228 Bilhões: uma queda de -68% em um mês.

• 11 de maio de 2021 US$ 2.58 Trilhões - 19 de maio de 2021 US$ 1.19 Trilhões: uma queda de -52% em oito dias.

• 10 de novembro de 2021 US$ 3 Trilhões 16 de maio de 2021 US$ 1.29 Trilhões; um queda de -59% em 6 meses.

Para aqueles que conhecem os fundamentos acreditam na inovação e tecnologia por trás do mercado Crypto, apenas mais um "inverno", que pode estar com os dias contados.

No valor de mercado de 1.29 trilhões temos um forte suporte, foi quebrado em janeiro de 2021 quando ainda era uma resistência. 

E tem se mostrado um ótimo suporte para os novos preços de capitalização de mercado, segurando três vezes as quedas nesse patamar, fevereiro de 2021, julho de 2021 e maio de 2022 essas foram as confirmações do suporte.

Em nossa análise e previsão para esse mercado é um ótimo momento para fazer preço médio comprando mais ativos, nada garante que não vai cair mais, até porque ainda tem muito chão pela frente para continuar caindo a Nasdaq. 

A melhores recomendações para um "Bear Market" são:

1. Assista de fora, se não souber o que está fazendo.
2. Diversifique sua carteira com bons "hedges", para continuar posicionado na compra de ativos.
3. Tomar posição na venda de ativos, o que requer muita experiência de mercado.
4. Fuja para renda fixa, normalmente em "Bears Markets" a renda fixa paga bem, taxas de juros sobem para controle monetário e econômico.  

Saiba mais sobre Diversificação de Portfolio:

Matéria do nosso blog, 17/03/2022. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2022/03/comecando-semana-07032022.html 

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Xavier Gestão de Capital

O QUE É "DECENTRALIZED FINANCE (DeFi)"?

 O que é "Decentralized Finance (DeFi)"?

Finanças Descentralizadas (DeFi):

"DeFi" é um termo coletivo para produtos e serviços financeiros acessíveis a qualquer pessoa que possa usar o Ethereum, qualquer pessoa com conexão a Internet. Com o "DeFi", os mercados estão sempre abertos e não há autoridades centralizadas que possam bloquear pagamentos ou negar o acesso a qualquer coisa.

Uma alternativa global e aberta ao sistema financeiro atual. Baseado em tecnologia de código aberto que qualquer pessoa pode programar. Produtos que permitem emprestar, economizar, investir, negociar e muito mais.

Os serviços que antes eram lentos e com risco de erro humano são automáticos e mais seguros agora que são gerenciados por código que qualquer pessoa pode inspecionar e examinar.

Há uma economia criptográfica em expansão por aí, onde você pode emprestar, comprar/vender, ganhar juros e muito mais. 

Na Argentina pessoas usaram "DeFi" para escapar da inflação paralisante. As empresas começaram a transmitir aos seus funcionários seus salários em tempo real. Algumas pessoas até fizeram e pagaram empréstimos no valor de milhões de dólares sem a necessidade de qualquer identificação pessoal.

Um novo sistema monetário e econômico está surgindo.

• Você segura seu dinheiro.
• Você controla para onde seu dinheiro vai e como é gasto.
• As transferências de fundos acontecem em minutos.
• A atividade de transação é pseudônima.
• "DeFi" está aberto a qualquer pessoa.
• Baseia-se na transparência, qualquer pessoa pode ver os dados de um produto e inspecionar como o sistema funciona.

O futuro é agora!

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Xavier Gestão de Capital

- COMEÇANDO A SEMANA 09/05/2022

 09/05/2022

Começando a semana:

ECONOMIA GLOBAL -

No depoimento do Presidente do Banco Central norte-americano (FED), Jerome Powell disse que, a inflação está muito alta e eles vão tomar medidas extremas para controlar a inflação e devolver o poder de compra da moeda, levando em consideração que esse foi um problema criado por eles, fica difícil acreditar que conhecem ou querem a solução.

Para reduzir a inflação o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, anunciou nesta quarta-feira 04/05/2022 que elevou a taxa de juros do país em 0.5 ponto percentual, a maior alta em mais de 22 anos. Com isso, ela passa a ser de 0.75% a 1% ao ano.

Mesmo com esse movimento o juros real ainda é negativo, Inflação -8.5% Taxa de Juros +0.75/1% igual a -7.75/7.5%. 

O aperto monetário vai além do aumento da taxa de juros, FED começa o processo de redução significativa do tamanho do balanço, se desfazendo de papeis e ativos que comprou para controlar o mercado e manter a economia aquecida. 

May 4, 2022 Transcript of Chair Powell’s Press Conference: 

"The economy and the country have been through a lot over the past two years and have proved resilient.  It is essential that we bring inflation down if we are to have a sustained period of strong labor market conditions that benefit all.   From the standpoint of our Congressional mandate to promote maximum employment and price stability, the current picture is plain to see: The labor market is extremely tight, and inflation is much too high.  Against this backdrop, today the FOMC raised its policy interest rate by 1/2 percentage point and anticipates that ongoing increases in the target rate for the federal funds rate will be appropriate.  In addition, we are beginning the process of significantly reducing the size of our balance sheet.  I’ll have more to say about today’s monetary policy actions after briefly reviewing economic developments.   After expanding at a robust 5-1/2 persente pace last year, overall economic activity edged down in the first quarter.  Underlying momentum remains strong, however, as the decline largely reflected swings in inventories and net exports, two volatile categories whose movements last quarter likely carry little signal for future growth.  Indeed, household spending and business fixed investment continued to expand briskly.   The labor market has continued to strengthen and is extremely tight.  Over the first three months of the year, employment rose by nearly 1.7 million jobs.  In March, the unemployment."    

Saiba mais sobre Transcrição da Conferência de Imprensa do Presidente Powell, pdf.FOMCpresconf20220504:

Segue a linha: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.federalreserve.gov/mediacenter/files/FOMCpresconf20220504.pdf

A diretora-gerente do FMI (Fundo Monetário Internacional), Kristalina Georgieva, declarou que várias das tentativas de resolver os problemas econômicos assemelha-se a crianças correndo atrás de uma bola. 

Assumindo o erro na tentativa de controle monetário e econômico, pelos governos e bancos centrais.   

Saiba mais sobre a declaração da diretora do FMI indicando irresponsabilidade dos Bancos Centrais pelas medidas adotadas durante a pandemia:

Matéria do nosso blog, 18/04/2022. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2022/04/comecando-semana-18042022.html

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Xavier Gestão de Capital

O QUE É "POSITIVE OR NEGATIVE CORRELATION"?

 O que é "Positive or Negative Correlation"?

Correlação positiva ou negativa:

Uma correlação positiva é uma relação entre dois ativos que se movem em direções iguais, enquanto um se move para cima, o outro se move na mesma direção, a força de compra/venda de um ativo faz com que dispare o gatilho da força de compra/venda de outro ativo, se movimentando na mesma direção.

Uma correlação negativa é uma relação entre dois ativos que se movem em direções diferentes, enquanto um se move para cima, o outro se move para baixo, a força de compra/venda de um ativo faz com que dispare o gatilho da força de venda/compra de outro ativo, se movimentando em direções diferentes.

Em estatística, correlação ou dependência é qualquer relação estatística, causal ou não, entre duas variáveis ​​aleatórias ou dados bivariados.

No entanto, correlação não implica necessariamente causalidade. As variáveis A e B podem subir e descer juntas, ou A pode subir a medida que B cai, mas nem sempre é verdade que a ascensão de um fator influencie diretamente a ascensão ou queda do outro. Ambos podem ser causados por um terceiro fator subjacente, ou a aparente relação entre as variáveis pode ser uma coincidência.

No mercado financeiro vários ativos seguem esses padrões de correlação entre si, muito mais do que apenas coincidência a relação entre eles tem uma força de mercado que influência nos seus pares, de maneira positiva ou negativa.

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Xavier Gestão de Capital

- COMEÇANDO A SEMANA 02/05/2022

 02/05/2022

Começando a semana:

COMMODITIES -

Mercado de commodities segue aquecido, dando retornos surpreendentes e confirmado a tese de "hedge" que usamos na carteira, diversificando com esses ativos.

Lembrando que nossa análise e previsão desses ativos foi antes da pandemia e da guerra na Ucrânia, esses dois fatores alavancaram os custos das commodities no mundo todo. 

Essa tese é baseada no ciclo macroeconômico, onde commodities tem uma correlação positiva com inflação e expansão monetária. Passamos por uma década de taxa de juros baixas onde gera maior expansão monetária e mesmo com essa oferta e demanda de moedas fiat desiquilibrada, não tivemos alta na inflação.

Analisando esses fatores e percebendo a mudança de clico macroeconômico, começamos essa década com aumento nas taxas de juros, inflação mundial disparando e a alavancagem de empresas e financiamentos das mesmas, vai custar cada vez mais caro daqui para frente. Subindo as taxas os juros das dívidas sobem junto e a desvalorização das moedas fiat seguem puxando a inflação para cima.

A política Environmental, Social and Governance (ESG) está deixando mais caro a produção e processamento de commodities que prejudicam o nosso meio ambiente e nossas sociedades.

Com prazos definidos de utilização em alguns países, nós já classificamos como "a última onda" do petróleo, onde vai atingir e superar suas máximas com base na escassez forçada e alto custo de produção antes de reduzir muito seu valor e tamanho do mercado, a mudança por energias renováveis e o controle de emissão de carbono tomara conta da sociedade e corporações.       

Saiba mais sobre "ESG", matéria do nosso blog, 29/03/2021:

Segue a linha:https://xaviercapital.blogspot.com/2021/03/o-que-e-esg.html

Segue a lista de commodities na carteira e seus resultados em 2022:

• NATURAL GAS (NATGASUSD)

- 2022: +103.26%

• SILVER (U$$/OZ)

- 2022: -2.48%

• PALLADIUM (U$$/OZ)

- 2022: +19.89%

• OILWTI (USOIL)

- 2022: +37.43%

• CAMECO CORP. (CCJ)

- 2022: +26.40%

• GLOBAL X LITHIUM & BATTERY TECH ETF (LIT)

- 2022: -16.56% 

Nessa análise e previsão, devemos ficar posicionados nessas commodities até 2025/2030, fazendo novas análises para identificar o fim do ciclo de alta das commodities, depois desse período o movimento vai ser para um novo mercado de commodities limpas e renováveis.

Saiba mais sobre políticas sustentáveis e responsabilidade social:

Matéria do nosso blog, 23/04/2021. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2021/04/o-que-e-sustainability.html

Matéria do nosso blog, 10/10/2021. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2021/10/o-que-e-green-investing.html

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Xavier Gestão de Capital

- FECHAMENTO ABRIL

 10/05/2022

Fechamento abril:

C A R T E I R A - X A V I E R C A P I T A L:

• CRYPTO ATIVOS representam 30% da carteira:

Rentabilidade total 2022: -8.26%. 

Rentabilidade total abril: -10.55%.

• BITCOIN (BTC)

- 2022: -17.65%

- Fechamento Bitcoin (BTCUSD) mês abril.

US$ 37.643 -16.42% -7.395

• ETHEREUM (ETH)

- 2022: -24.91%

- Fechamento Ethereum (ETHUSD) mês abril.

US$ 2.776 -16.12% -524

• CARDANO (ADA)

- 2022: -41.52%

- Fechamento Cardano (ADAUSD) mês abril.

US$ 0,75 -32.72% -0,36

• RIPPLE (XRP)

- 2022: -28.28%

- Fechamento Ripple (XRPUSD) mês abril.

US$ 0,58 -28.29% -0,23

• INTERNET COMPUTER PROTOCOL (ICP)

- 2022: -43.24%

- Fechamento Internet Computer Protocol (ICPUSD) mês abril.

US$ 12,44 -39.24% -8,03

• DECENTRALAND (MANA)

- 2022: -47.63%

- Fechamento Decentraland (MANA) mês abril.

US$ 1,43 -43.31% -1,09

• COMMODITIE ATIVOS representam 30% da carteira:

Rentabilidade total 2022: +4.48%. 

Rentabilidade total abril: +1.01%. 

• NATURAL GAS (NATGASUSD)

- 2022: +103.26%

- Fechamento Natural Gás (NATGASUSD) mês abril.

US$ 7,43 +31.67% +1,78

• SILVER (U$$/OZ)

- 2022: -2.48%

- Fechamento Silver (U$$/OZ) mês abril.

US$ 22,61 -8.77% -2,17

• PALLADIUM (U$$/OZ)

- 2022: +19.89%

- Fechamento Palladium (U$$/OZ) mês abril.

US$ 2.249 -2.51% -57,93

• OILWTI (USOIL)

- 2022: +37.43%

- Fechamento Oil WTI (USOIL) mês abril.

US$ 103,74 +5.02% +4,96

• STOCK & ETF's representam 30% da carteira:

Rentabilidade total 2022: +0.19%. 

Rentabilidade total abril: -1.64%. 

• CAMECO CORP. (CCJ)

- 2022: +26.40%

- Fechamento Cameco Corp. (CCJ) mês abril.

US$ 25,13 -13.09% -3,79

• ROBLOX CORP. (RBLX)

- 2022: -64.54%

- Fechamento Roblox Corp. (RBLX) mês abril.

US$ 30,19 -32.83% -14,75

• TILRAY INC. (TLRY)

- 2022: -32.20%

- Fechamento Tilray Inc. (TLRY) mês abril.

US$ 4,92 -34.95% -2,64

• GLOBAL X LITHIUM & BATTERY TECH ETF (LIT)

- 2022: -16.56%

- Fechamento Global x Lithium & Battery Tech ETF (LIT) mês abril.

US$ 64,69 -16.68% -12,96

• VOLATILITY S&P 500 INDEX (VIX)

- 2022: +60.38%

- Fechamento Volatility S&P 500 INDEX (VIX) mês abril.

US$ 33,36 +64.83% +13,12

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Xavier Gestão de Capital

O QUE É "Federal Open Market Committee (FOMC)"?

 O que é "Federal Open Market Committee (FOMC)"?

Comitê Federal de Mercado Aberto:

É o ramo do Federal Reserve System (FRS) que determina a direção da política monetária, especificamente direcionando as operações de mercado aberto (OMO's). A comissão é composta por 12 membros: os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, e quatro dos restantes 11 presidentes do Reserve Bank em base rotativa.

O termo "política monetária" refere-se as ações realizadas por um banco central, como o Federal Reserve, para influenciar a disponibilidade e o custo do dinheiro e do crédito para "ajudar" a promover os objetivos econômicos nacionais. O Federal Reserve Act de 1913 deu ao Federal Reserve a responsabilidade de definir a política monetária.

Membros do Comitê de 2022:

• Jerome H. Powell, Conselho de Governadores, Presidente
• John C. Williams, Nova York, vice-presidente
• Michelle W. Bowman, Conselho de Governadores
• Lael Brainard, Conselho de Governadores
• James Bullard, São Luís
• Esther L. George, Kansas City
• Loretta J. Mester, Cleveland
• Christopher J. Waller, Conselho de Governadores

Membros Suplentes:

• Meredith Black, presidente interina, Dallas
• Charles L. Evans, Chicago
• Patrick Harker, Filadélfia
• Naureen Hassan, primeira vice-presidente, Nova York
• Neel Kashkari, Minneapolis

Os 12 membros do FOMC se reúnem oito vezes por ano para discutir se deve haver alguma mudança na política monetária de curto prazo. 

Sobre o FOMC. Segue a linha: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm

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- COMEÇANDO A SEMANA 25/04/2022

 25/04/2022

Começando a semana:

ECONOMIA GLOBAL -

Mercados ao redor do mundo caindo, após fortes perdas na China em meio a bloqueios para combater o aumento de casos de COVID-19. 

Os índices Shanghai Composite e CSI 300 caíram cerca de -10.68%, marcando as maiores quedas percentuais desde fevereiro de 2020. O Nikkei no Japão caiu -3.83%.

Enquanto nos EUA Nasdaq cai -11.18% e SPX500 -6.96%, o que parecia ser uma recuperação para um novo rally de alta, não durou muito e mercado assume posição no "bear market".

O mercado de Crypto Ativos acompanha o ritmo dos outros caindo -13.60% no mesmo período, o pânico parece ser geral.

Essas quedas de abril (valores até 25/04/2022) representam a preocupação com o maior mercado de importações mundiais parado, a China. Mas muito além disso, sinalizam o que esperar de um aperto monetário mais severo pelo Banco Central norte-americano (FED).  

Dentro da nossa carteira de investimento o que mantém o equilíbrio e o "hedge" da carteira são as COMMODITIES e o VIX S&P 500 INDEX, índice que mede a volatilidade do mercado. E é uma excelente opção de compra em tempos de crises e alta volatilidade.

Nas últimas semanas, dezenas de cidades chinesas entraram em lockdown de graus variados, Xangai está sob confinamento extremo há 25 dias e Pequim pode ser a próxima.  

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Xavier Gestão de Capital