- COMEÇANDO A SEMANA 07/11/2022

 07/11/2022

Começando a semana:

Dotcom2.0 Bubble / Crypto Bubble -  

Parte I:

Antes de começar esse artigo, onde vamos descrever a "bolha de todas as coisas", analisando o setor de Cryptomoedas e das Big Techs, queremos deixar claro que a matemática de ouro do Bitcoin é pura e cristalina, dito isso, segue a linha. 

Primeiramente vamos esclarecer que, bolhas são criadas por pessoas, governos e sistemas financeiros, nenhuma tecnologia pode causar uma "bolha". O fato de novas tecnologias se tornarem um ambiente propicio para especulação, inflando preços e resultados, não faz com que elas sejam negativas ou prejudiciais.

• Dotcom2.0 Bubble:
  
  

A bolha das ponto-com teve outros nomes também como: boom das ponto-com, bolha da tecnologia, ou a bolha da Internet. Foi uma bolha do mercado de ações no final dos anos 1990, um período de crescimento no uso e adoção da Internet.

Entre 1995 e seu pico em março de 2000, o índice do mercado de ações Nasdaq Composite subiu +400%, após esse período de alta caiu -78% de seu pico em outubro de 2002, entregando todos os seus ganhos durante a bolha.

Durante a crise das ponto-com, muitas empresas de compras on-line, como Pets.com, Webvan e Boo.com, bem como várias empresas de comunicação, como Worldcom, NorthPoint Communications e Global Crossing, falharam e fecharam.

Algumas empresas que sobreviveram, como a Amazon, perderam grande parte de sua capitalização de mercado, a Cisco Systems sozinha perdendo -80% do valor de suas ações.

A história se repete, olhe para o passado e entenderá o futuro.

Existem muitos fatores que revelam o risco em Wall Street, e como as empresas de tecnologia estão fingindo resultados e LPA para pagar dividendos e continuar a estimular o mercado de Touro.

Enquanto isso, a realidade é um balanço que acumula dívidas, e seu lucro futuro se deteriora de acordo com a subida das Taxas de Juros e os altos Índices de Inflação. 

A métrica utilizada para apresentar os lucros da empresas é "NON-GAAP METRIC" esse modelo facilita a maquiagem dos dados inflando lucros e maquiando resultados, o correto "GAAP METRIC" fornece dados com eficácia e rendimentos sólidos, nessa segunda os dados apresentados são muito inferiores e fica evidente que as empresas estão inflando lucros.

Agora olhando para os IPO's, são empresas sem fins lucrativos, desde WeWork, até empresas como Uber e Lift, emissão de dívida barata e alavancagem de negócios, liquidez fantasma em dívidas corporativas, deixaram essas empresas "zumbis" caminhando até agora.

O pior resultado foi da Lift -86% e na sequência temos WeWork -80%, seguido por Visionary Education Technology Hold -78% desde o IPO até o final de setembro, seguida da JE Cleantech Holdings Limited, que caiu -77%, e SQL Technologies Corp, que recuou -73% e para finalizar essa lista sangrenta, Uber com -39%. 

Agora com a posição fiscal do Estado Unidos se tornando insustentável, com déficit fiscal de US$ 1 Trilhão e US$ 700 Bilhões em comercio e bens, nenhuma solução consegue suprir esse déficit, a não ser que o sistema monetário e mercado de ações, entre em colapso.

As ofertas públicas de ações IPO's de companhias de tecnologia nas bolsas dos Estados Unidos recuaram -90% entre janeiro e setembro de 2022, segundo a Refinitv. O volume dos nove primeiros meses do ano foi de US$ 507 milhões, o menor nível desde 2000, quando considerado a inflação da moeda norte-americana.

"Tech IPO market faces worst year since global financial crisis."

g

Segue a linha, matéria no site Reuters: https://www.reuters.com/technology/tech-ipo-market-faces-worst-year-since-global-financial-crisis-2022-09-29/ 

As Big Techs, ações de tecnologia caíram mais de -30% este ano de 2022, enquanto as startups privadas estão sofrendo rodadas de quebra de confiança. Alguns fatores contribuíram para as perspectivas deprimentes do setor e aumentou os temores de um estouro catastrófico da bolha tecnológica.

"Nos últimos anos, o mercado de tecnologia cresceu graças a condições excepcionais e difíceis de reproduzir. Isso incluiu taxas de juros historicamente baixas e, mais recentemente, a pandemia de Covid-19. Empresas como Netflix e Peloton cresceram rapidamente devido a ambos os fatores, enquanto empresas como Uber sofreram durante a pandemia, mas também se beneficiaram de uma década de baixas taxas de juros e enormes investimentos em capital de risco."

Laura Petrone, analista principal da GlobalData, disse ao Verdict, segue a linha: https://www.globaldata.com/media/thematic-research/big-techs-handling-user-data-will-critical-post-roe-world-says-globaldata/

Mas esse boom no setor de tecnologia criado por causa da Covid19, parece estar terminando drasticamente. Até o fundador da Amazon, Jeff Bezos, alertou que os dias de festa de rápido crescimento pandêmico terminarão em breve.

O alerta iminente ocorre quando várias grandes empresas de tecnologia anunciaram cortes nas contratações e demissões em massa. Google, Apple, Microsoft, Meta e Twitter suspenderam as contratações e anunciaram cortes de funcionários. 

"Bear Market", esse foi o título de uma matéria do nosso blog, que pontuou os seguintes assuntos:

"Bear Market

1. Ciclos Econômicos 

2. Crise Covid19

3. Crise Moedas Fiat

4. Taxa de Juros Muito Baixas

5. Alta Inflação"  

Matéria do nosso blog, 28/02/2022. Segue a linha: https://xaviercapital.blogspot.com/2022/03/comecando-semana-28022022.html

Supervalorização e queda de ações assombram a indústria de tecnologia:

Tesla, que foi avaliada em impressionantes US$ 1 trilhão no ano passado, caiu para pouco mais de US$ 494 bilhões, -62% sinais de uma correção do mercado.

Meta, outra empresa do seleto grupo que alcançou o valor de  US$ 1 trilhão, caiu para pouco mais de US$ 307 bilhões, -69% nesse caso, não parece uma correção a mudança no modelo de negócio não deu certo para Mark Zuckerberg.

Peloton, que já foi aclamado como o vencedor final da pandemia, agora perdeu mais de -90% de seu valor desde seu pico.

Zoom, também estão perdendo muito, com o serviço de videoconferência caindo de US$ 54 bilhões para US$ 20 bilhões desde o início de 2022, uma queda de -87%.

Netflix, a empresa reportou uma perda de 200 mil assinantes no primeiro trimestre de 2022. Esta foi a primeira vez que o serviço de streaming teve um resultado negativo desde 2011. A queda de 

US$ 92 bilhões deixa a empresa avaliada em US$ 129 bilhões, o que representa -58% no valor das ações.

Poderíamos continuar essa lista que parece não ter fim, com um resultado pior do que o outro.

Para finalizar a primeira parte desse artigo, deixamos uma matéria do The Guardian, para reflexão.

"The behemoths of Silicon Valley face some serious shrinkage and a reckoning with the societies they work in."

Segue a linha, matéria no site The Guardian: https://www.theguardian.com/commentisfree/2022/nov/10/the-guardian-view-on-big-tech-pop-goes-the-bubble

Watch the signs, go with the flow and take the money!

Xavier Gestão de Capital